3.2 عملکرد CMRS
به منظور ارزیابی عملکرد CMRS، کلیه فاکتورهای مقدار حرکت و فاکتورهای سقوط در انتهای ماه (t) به ترتیب، به صورت صعودی و نزولی دسته بندی می شوند و فاکتورهای نمره گذاری جامع طبق روش نمره گذاری محاسبه می شوند. فاکتورهای نمره گذاری جامع به ترتیب نزولی دسته بندی می شوند و به پنج گروه تقسیم می شوند (فاما و فرنچ، 1993). ما سهام ها را در این پنج گروه در ماه t خریداری می نماییم و آنها را در انتهای ماه (t+1) می فروشیم. نهایتا، درامد انباشته را در هر گروه حساب می کنیم. نتایج در شکل 1 نشان داده شده اند که هر منحنی این شکل، بازده لگاریتم انباشته یک گروه رگرسیون پنجک را نشان می دهد.
